Promociones altos bonos

Los valores respaldados por hipotecas y activos pueden ser sensibles a los cambios de las tasas de interés sujeto a riesgo de pago anticipado y su valor puede fluctuar en respuesta a la percepción del mercado sobre la solvencia del emisor; a pesar de que por lo general están respaldados por un tipo de garantía gubernamental o privada, no hay seguridad de que los garantes privados cumplan con sus obligaciones.

Los valores de alto rendimiento de calificación inferior implican un riesgo mayor que los valores de calificación superior; los portafolios que inviertan en ellos pueden estar sujetos a mayores niveles de riesgo de crédito y liquidez que los portafolios que no lo hacen.

Los ingresos procedentes de los bonos municipales podrán estar sujetos a impuestos estatales y locales y, ocasionalmente, al impuesto mínimo alternativo. Algunos valores de deuda pública de Estados Unidos están respaldados por la plena fe del gobierno.

Las obligaciones emitidas por agencias y organismos del Gobierno de Estados Unidos cuentan con distintos grados de apoyo, pero en general no están respaldadas por la plena fe del gobierno estadounidense.

No se ofrece garantía para los portafolios que invierten en dichos títulos y su valor puede fluctuar. Los bonos atados a la inflación emitidos por un gobierno son títulos de renta fija cuyo valor principal se ajusta periódicamente de acuerdo con la tasa de inflación.

Pierden valor cuando aumentan las tasas de interés reales. Los Títulos del Tesoro Protegidos contra la Inflación TIPS son bonos atados a la inflación emitidos por el gobierno de Estados Unidos. La diversificación no es una garantía contra las pérdidas. Este material ha sido distribuido solo a efectos informativos y no debe considerarse un asesoramiento o recomendación de inversión de ningún valor particular, estrategia o producto de inversión.

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en los Estados Unidos y en todo el mundo. Location not listed? Visit our Global Site. Está a punto de abandonar el sitio web de PIMCO. El mercado de bonos es, con creces, el mayor mercado de valores del mundo, y ofrece una gama prácticamente ilimitada de opciones de inversión. Muchos inversionistas están familiarizados con aspectos concretos del mercado, pero el progresivo aumento del número de productos nuevos hace que resulte difícil mantenerse al día de las novedades, incluso para los expertos en bonos.

Antes de abordar las complejidades de este inmenso y diverso mercado, resulta primordial entender los aspectos más básicos: ¿Qué son los bonos y cómo pueden ayudarle a alcanzar sus objetivos de inversión?

Comprender los precios del mercado de bonos En el mercado, los precios de los bonos se cotizan como un porcentaje del valor nominal del bono.

Medición del riesgo de un bono: ¿qué es la duración? El papel de los bonos en un portafolio Desde que los gobiernos aumentaron la frecuencia de sus emisiones de bonos a principios del siglo XX y crearon el mercado de bonos moderno, los motivos por los que los inversionistas han adquirido bonos han sido diversos: preservación del capital, generación de ingresos, diversificación y cobertura potencial en caso de deterioro económico o deflación.

Múltiples tipos de bonos En la década de , el mercado de bonos moderno empezó a evolucionar. Algunos bonos de agencias están avalados por el gobierno central, mientras que otros no.

Bonos de gobiernos locales : Los gobiernos locales —ya sean provinciales, estatales o municipales— toman préstamos para financiar una variedad de proyectos, como la construcción de puentes y escuelas, así como sus operaciones generales. El mercado de bonos de gobiernos locales está bien consolidado en EE.

Otros mercados desarrollados también emiten bonos de gobierno provincial o local. Valores respaldados por hipotecas MBS : Estos bonos se crean a partir de las cuotas hipotecarias pagados por propietarios de viviendas residenciales. Los prestamistas de hipotecas, normalmente bancos y compañías de financiamiento, venden préstamos hipotecarios individuales a otras entidades que agrupan dichos préstamos en un valor que abona una tasa de interés similar a la tasa de las hipotecas pagada por los propietarios de viviendas.

Como en otras clases de bonos, los valores respaldados por hipotecas son sensibles a las variaciones de las tasas de interés vigentes y podrían perder valor cuando las tasas de interés suban.

En concreto, los valores respaldados por hipotecas a tasa fija son sensibles a las tasas de interés porque los prestatarios pueden realizar pagos anticipados y refinanciar sus hipotecas cuando las tasas bajan, por lo que los valores respaldados por esos préstamos también se pagan antes de lo previsto.

En parte por este motivo y en parte para atraer a distintos tipos de inversionistas, los valores respaldados por hipotecas pueden estructurarse en bonos con fechas de pago y características específicas, que reciben el nombre de obligaciones hipotecarias garantizadas CMO.

Valores respaldados por activos ABS : Estos bonos son valores creados a partir de los pagos de automóviles, los pagos de tarjetas de crédito u otro tipo de préstamos. Siguiendo el mismo procedimiento que con los valores respaldados por hipotecas, préstamos similares se agrupan y empaquetan para crear un valor que después se vende a los inversionistas.

Se constituyen entidades especiales que actúan como gestores de los valores respaldados por activos, lo que permite a las compañías de tarjetas de crédito y otros prestamistas eliminar los préstamos de sus balances.

Los valores respaldados por activos conllevan riesgos, incluido el riesgo crediticio. El mercado de Pfandbriefe Jumbo ha sido históricamente uno de los sectores más grandes del mercado de bonos europeo. La principal diferencia entre un Pfandbriefe y un bono respaldado por hipotecas o por activos es que los bancos que conceden los préstamos y los empaquetan en Pfandbriefe mantienen dichos préstamos en sus libros.

Debido a esta particularidad, los Pfandbriefe suelen clasificarse como bonos corporativos. Otros países europeos están emitiendo cada vez más valores equiparables a Pfandbriefe, denominados cédulas hipotecarias. Estrategias de inversión en bonos Los inversionistas de bonos pueden elegir entre un gran número de diferentes estrategias de inversión, en función del rol o los roles que los bonos desempeñen en su portafolio de inversión.

Los precios de los bonos pueden aumentar, por ejemplo, cuando una compañía renueva y mejora su equipo directivo. Por ejemplo, en los últimos años, cuando han surgido los mercados emergentes como los principales impulsores del crecimiento mundial, se ha incrementado el precio de muchos bonos de emisores públicos y privados de estos países.

Rotación de sectores : Basándose en sus previsiones económicas, los gestores de bonos invierten en determinados sectores que históricamente se han revalorizado durante una fase determinada del ciclo económico, al tiempo que evitan los que han quedado rezagados en ese mismo momento.

A medida que avanza el ciclo económico, pueden vender bonos de un sector y comprar de otro. Análisis de mercado : Los gestores de portafolios pueden comprar y vender bonos para sacar partido de los cambios en la oferta y la demanda que provocan fluctuaciones de precios. Gestión de la duración : Con el fin de expresar una opinión sobre el riesgo de variación de las tasas de interés y ayudar a gestionar este riesgo, los gestores de portafolios pueden ajustar la duración de sus portafolios de bonos.

Los gestores que prevean un aumento de las tasas de interés pueden intentar proteger los portafolios de bonos contra un impacto negativo en los precios acortando la duración, posiblemente vendiendo bonos a más largo plazo y comprando bonos a corto plazo.

Por el contrario, si lo que se persigue es maximizar el impacto positivo de una caída anticipada de las tasas de interés, los gestores activos pueden alargar la duración de los portafolios de bonos. Posicionamiento en la curva de rendimiento : Los gestores activos de bonos pueden ajustar la estructura de vencimientos de un portafolio de bonos atendiendo a los cambios previstos en la relación entre bonos con diferentes vencimientos, una relación ilustrada por la curva de rendimiento.

Aunque los rendimientos suelen aumentar a medida que lo hacen los plazos, esta relación puede variar, lo que brinda a los gestores activos de bonos oportunidades para posicionarse en el área de la curva de rendimiento con probabilidades de comportarse mejor en un contexto económico dado.

Un gestor de bonos puede mantener un bono mientras se aprecia y venderlo antes del vencimiento para materializar una ganancia. Esta estrategia presenta el potencial de incrementar la rentabilidad total de forma continua en un entorno de tasas de interés normal.

Derivados : Los gestores de bonos pueden recurrir a futuros, opciones y derivados para expresar un amplio abanico de opiniones, desde la solvencia de un emisor determinado hasta el rumbo de las tasas de interés.

Gestión de riesgos : Asimismo, un gestor activo de bonos puede adoptar medidas para maximizar la generación de ingresos sin por ello incrementar considerablemente el riesgo.

Para ello, podría invertir en bonos a más largo plazo o con una calidad crediticia ligeramente inferior, que pagan cupones más elevados. Avisos Legales La rentabilidad pasada no es garantía ni un indicador confiable de los resultados futuros. PIMCO Latin America English Español. Cuéntenos un poco sobre usted para ayudarnos a personalizar el sitio según sus necesidades.

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Tiempo hasta el vencimiento: el tiempo restante hasta el vencimiento de un bono con descuento también influye en la determinación de su precio. Los bonos con descuento con vencimientos más largos son generalmente más sensibles a los cambios en las tasas de interés en comparación con aquellos con vencimientos más cortos.

Esto se debe a la mayor incertidumbre asociada con las inversiones a más largo plazo. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente el tiempo hasta el vencimiento al evaluar los precios de los bonos con descuento.

Por ejemplo, consideremos dos bonos con descuento, ambos con un valor nominal de 1. El bono A tiene un vencimiento de 5 años, mientras que el bono B tiene un vencimiento de 10 años. riesgo crediticio : El riesgo crediticio es otro factor crucial que afecta los precios de los bonos con descuento.

Los bonos con descuento emitidos por entidades con calificaciones crediticias más altas generalmente se negocian a precios más altos en comparación con aquellos con calificaciones crediticias más bajas. Esto se debe a que los inversores exigen un mayor rendimiento por asumir el riesgo adicional asociado con los bonos de menor calificación.

Por ejemplo, consideremos dos bonos con descuento emitidos por diferentes empresas, ambos con un valor nominal de 1. El bono X lo emite una empresa de gran reputación con una calificación crediticia AAA, mientras que el bono Y lo emite una empresa con una calificación crediticia BBB.

El bono X probablemente se negociaría a un precio más alto en comparación con el bono Y debido al menor riesgo crediticio percibido asociado con el primero. Sentimiento del mercado: Por último, el sentimiento del mercado también puede afectar los precios de los bonos con descuento.

Las percepciones de los inversores, las condiciones económicas y los acontecimientos geopolíticos pueden influir en la dinámica de la oferta y la demanda de bonos con descuento. En tiempos de incertidumbre económica o mayor volatilidad del mercado, los inversores tienden a buscar la seguridad de los bonos, lo que lleva a un aumento de sus precios.

Por el contrario, durante períodos de crecimiento económico y optimismo, los inversores pueden favorecer los activos más riesgosos, lo que hace que los precios de los bonos con descuento bajen. Es importante que los inversores consideren estos factores y realicen una investigación exhaustiva antes de invertir en bonos con descuento.

Al analizar las tasas de interés , el tiempo hasta el vencimiento, el riesgo crediticio y el sentimiento del mercado , los inversionistas pueden tomar decisiones informadas y potencialmente maximizar sus retornos.

Sin embargo, es fundamental recordar que la mejor opción puede variar según la tolerancia al riesgo individual y los objetivos de inversión. Factores que afectan los precios de los bonos con descuento - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades.

Los bonos con descuento son bonos vendidos a un precio inferior a su valor nominal. El descuento suele ser el resultado de que la tasa de cupón del bono es más baja que la tasa de interés del mercado. Si bien los bonos con descuento pueden parecer una buena oportunidad de inversión debido a su precio más bajo, conllevan riesgos.

En esta sección, exploraremos los riesgos asociados con la inversión en bonos con descuento. Riesgo de incumplimiento: los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas o gobiernos con calificaciones crediticias más bajas.

Esto significa que existe un mayor riesgo de incumplimiento, que es cuando el emisor no realiza los pagos de intereses ni reembolsa el monto del principal.

Como resultado, los inversores pueden perder su inversión por completo. Riesgo de tasa de interés: los bonos con descuento son más sensibles a los cambios en las tasas de interés que los bonos vendidos a su valor nominal. Si las tasas de interés suben, el valor de mercado del bono disminuirá, lo que resultará en una pérdida para el inversor.

Por el contrario, si las tasas de interés bajan, el valor de mercado del bono aumentará, lo que generará una ganancia para el inversor. Riesgo de liquidez: los bonos con descuento pueden ser menos líquidos que los bonos vendidos a su valor nominal.

Esto significa que puede resultar difícil vender el bono cuando sea necesario, especialmente si hay un cambio repentino en las condiciones del mercado. Riesgo de inflación: los bonos con descuento también están expuestos al riesgo de inflación.

La inflación puede erosionar el poder adquisitivo de los flujos de efectivo futuros del bono, lo que puede resultar en una pérdida para el inversor. Riesgo de mercado: como todas las inversiones, los bonos con descuento están sujetos al riesgo de mercado.

Los cambios en las condiciones del mercado , como eventos económicos o geopolíticos, pueden afectar el valor del bono.

Al considerar invertir en bonos con descuento, es importante sopesar los riesgos frente a las posibles recompensas. Si bien los bonos con descuento pueden ofrecer un rendimiento más alto que los bonos vendidos a su valor nominal, los riesgos asociados con la inversión en ellos pueden ser significativos.

Como tal, los inversores deberían considerar diversificar su cartera de bonos para incluir una combinación de bonos con descuento y bonos vendidos a su valor nominal para mitigar el riesgo. Por ejemplo, un inversor puede optar por invertir en un fondo de bonos diversificado que incluya tanto bonos con descuento como bonos vendidos a su valor nominal.

Esto puede ayudar a reducir el riesgo general de la cartera y al mismo tiempo ofrecer exposición a los beneficios potenciales de invertir en bonos con descuento.

Invertir en bonos con descuento puede ser una propuesta de alto riesgo y alta recompensa. Si bien el potencial de mayores rendimientos puede resultar atractivo, los inversores deben ser conscientes de los riesgos asociados a este tipo de inversiones.

Al diversificar su cartera de bonos y sopesar cuidadosamente los riesgos y recompensas, los inversores pueden tomar decisiones informadas sobre si invertir o no en bonos con descuento. Riesgos asociados con la inversión en bonos con descuento - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades.

Invertir en bonos con descuento puede ser una gran oportunidad para que los inversores obtengan mayores rendimientos de sus inversiones. Los bonos con descuento son aquellos bonos que se venden a un precio inferior a su valor nominal y ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener ingresos por intereses y al mismo tiempo beneficiarse potencialmente de ganancias de capital.

Sin embargo, invertir en bonos con descuento puede ser arriesgado y requiere una cuidadosa consideración de varios factores antes de tomar una decisión. En esta sección, exploraremos algunas de las estrategias que los inversores pueden utilizar al invertir en bonos con descuento.

Comprenda los riesgos: antes de invertir en bonos con descuento, es importante que los inversores comprendan los riesgos involucrados.

Los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas que tienen un mayor riesgo de incumplimiento y, como tales, los inversores pueden enfrentar un mayor riesgo de perder su inversión. Por lo tanto, los inversores deben evaluar cuidadosamente la solvencia del emisor antes de invertir en bonos con descuento.

Considere el rendimiento al vencimiento : El rendimiento al vencimiento YTM es el rendimiento total que un inversor puede esperar obtener de un bono si lo mantiene hasta el vencimiento. Al invertir en bonos con descuento, los inversores deben considerar el YTM, ya que determinará el posible retorno de la inversión del inversor.

Los bonos con un YTM más alto ofrecen rendimientos potenciales más altos, pero también conllevan un mayor riesgo de incumplimiento. Diversifique su cartera: invertir en bonos con descuento puede ser riesgoso y es importante que los inversores diversifiquen su cartera para minimizar el riesgo.

Al invertir en una variedad de bonos con descuento con diferentes emisores y vencimientos, los inversores pueden distribuir su riesgo y potencialmente obtener mayores rendimientos. Busque bonos infravalorados : algunos bonos con descuento pueden estar infravalorados debido a condiciones temporales del mercado u otros factores.

Los inversores pueden buscar bonos infravalorados que ofrezcan un mayor rendimiento potencial de la inversión.

Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de no invertir en bonos que estén infravalorados debido a debilidades fundamentales en la posición financiera del emisor. Considere invertir en fondos de bonos : invertir en fondos de bonos puede ser una buena opción para los inversores que desean invertir en bonos con descuento pero no tienen el tiempo ni la experiencia para investigar bonos individuales.

Los fondos de bonos invierten en una variedad de bonos , incluidos bonos con descuento, y ofrecen a los inversores una cartera diversificada que puede ayudar a minimizar el riesgo. Sin embargo, es importante que los inversores comprendan los riesgos involucrados y evalúen cuidadosamente la solvencia del emisor antes de invertir en bonos con descuento.

Al diversificar su cartera, buscar bonos infravalorados y considerar invertir en fondos de bonos, los inversores pueden obtener potencialmente mayores rendimientos y al mismo tiempo minimizar el riesgo.

Estrategias para invertir en bonos con descuento - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades.

Los bonos con descuento son una gran oportunidad para que los inversores inviertan en el mercado de bonos sin tener que pagar el precio total del bono. En este estudio de caso, exploraremos los beneficios de invertir en bonos con descuento y cómo puede ser una excelente estrategia para los inversores que buscan maximizar sus retornos.

Los bonos con descuento son bonos que se venden por menos de su valor nominal, lo que significa que los inversores pueden comprarlos con descuento. El descuento es la diferencia entre el valor nominal y el precio de venta. Los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas que atraviesan dificultades financieras, ya que están dispuestas a vender sus bonos con descuento para obtener capital.

Invertir en bonos con descuento puede ser una gran estrategia para los inversores que buscan maximizar sus rentabilidades. Debido a que los bonos con descuento se venden con descuento, los inversores pueden comprarlos por menos de su valor nominal, lo que significa que pueden obtener un rendimiento mayor que si compraran un bono por su valor nominal.

Este mayor rendimiento puede ayudar a impulsar los rendimientos de un inversor, especialmente si mantiene el bono hasta el vencimiento. Si bien invertir en bonos con descuento puede ser una gran oportunidad para los inversores, también existen riesgos asociados con este tipo de inversión.

Uno de los principales riesgos es que la empresa que emite el bono pueda incumplir sus pagos, lo que significa que el inversor podría no recibir la devolución total del principal. Además, debido a que los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas que atraviesan dificultades financieras, existe un mayor riesgo de que la empresa incumpla sus pagos.

Hay varias formas en que los inversores pueden invertir en bonos con descuento. Una opción es comprar bonos individuales a través de un corredor o asesor financiero.

Otra opción es invertir en un fondo de bonos que se especialice en bonos con descuento. Los fondos de bonos pueden proporcionar a los inversores una cartera diversificada de bonos , lo que puede ayudar a reducir el riesgo.

Al comparar bonos con descuento con otras opciones de bonos, es importante considerar los riesgos y los rendimientos potenciales asociados con cada inversión.

Por ejemplo, invertir en bonos de alta calidad puede ofrecer a los inversores un menor rendimiento, pero también un menor riesgo de impago. Por otro lado, invertir en bonos de alto rendimiento puede ofrecer a los inversores un mayor rendimiento , pero también un mayor riesgo de impago.

Invertir en bonos con descuento puede ser una gran oportunidad para los inversores que buscan maximizar sus rentabilidades. Sin embargo, es importante considerar los riesgos asociados con este tipo de inversión y compararlo con otras opciones de bonos para determinar la mejor estrategia de inversión.

Al hacerlo, los inversores pueden tomar decisiones informadas que se alineen con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Invertir en bonos con descuento - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades.

Invertir en bonos con descuento puede ser una opción atractiva para los inversores que buscan maximizar sus rentabilidades. Sin embargo, es importante considerar varios factores antes de tomar una decisión. En esta sección, exploraremos si invertir en bonos con descuento es adecuado para usted.

Invertir en bonos con descuento puede ser una propuesta arriesgada. Los bonos con descuento se emiten a un precio inferior a su valor nominal y se venden con descuento. Tanto en el caso de la deuda global de alta rentabilidad como en el de los mercados emergentes, somos partidarios de las estrategias que apuestan por los emisores de mayor calidad.

Gráfico 1: con las rentabilidades actuales, la deuda corporativa de alta rentabilidad y los bonos soberanos de los mercados emergentes ofrecen un colchón de ingresos y un potencial de subida.

Algunos factores favorables para los bonos de alto rendimiento En primer lugar, nos fijamos en los bonos corporativos globales de alta rentabilidad. Vemos varias razones para ser optimistas, manteniendo la cautela: Muchos emisores de alta rentabilidad han aliviado las presiones de financiación alargando los plazos de su deuda, lo que deja un muro de refinanciación a corto plazo menos exigente que en años anteriores.

Los factores técnicos también parecen potencialmente favorables en estos momentos. Mientras la volatilidad de los diferenciales siga siendo elevada, es posible que sean menos los emisores que acudan al mercado para emitir deuda; y el inventario de bonos existentes por parte de los traders también podría mantenerse bajo, lo que ayudaría a reducir el stock de bonos high yield , creando un exceso de demanda que podría dar soporte a los precios.

Las expectativas de riesgo de impago podrían servir de guía a los inversores Leer más Mercados. Divergencia entre el crédito bueno y malo Leer más Mercados. Un contexto complicado para los mercados emergentes La deuda externa soberana de los mercados emergentes es nuestra segunda área de interés.

Señales para observar la recuperación de los mercados emergentes Creemos que existen tres factores que debemos vigilar de cerca, para estar preparados y aumentar potencialmente la exposición a los mercados emergentes: Una desaceleración no solo una estabilización de la inflación de la energía y los alimentos, que constituyen una parte mayor de las cestas de consumo en los mercados emergentes.

Una recuperación de los datos económicos de China, que es un importante comprador de bienes de los mercados emergentes. Una cierta relajación de la liquidez mundial en dólares , que tiende a subrayar los flujos hacia la deuda de los mercados emergentes.

Dos pautas a seguir Tanto en el caso de la deuda global de alta rentabilidad como en el de los mercados emergentes, son preferibles las estrategias de inversión que tienen dos objetivos principales.

La diversificación no garantiza una ganancia ni protege contra pérdidas. Las inversiones en instituciones de inversión colectiva conllevan riesgos.

Las inversiones en instituciones de inversión colectiva y los ingresos obtenidos de las mismas pueden variar al alza o a la baja dependiendo de los valores o estimaciones en el momento de la inversión y, por tanto, Usted podría no recuperar su inversión por completo.

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Leer más. External Video Content This video is loaded through YouTube. Manage My Cookie Preferences. Observatorio de Política Monetaria de Allianz GI: Comentario de Sean Shepley, Economista Senior de Allianz Global Investors, Octubre de ¿Cuál fue el resultado de la decisión del BCE sobre los tipos de interés?

Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar

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Sin embargo, cualquier indicio de recesión en EE. y los diferenciales podrían ampliarse subir , anulando potencialmente cualquier efecto positivo del recorte de tipos por parte de los bancos centrales. Gráfico 1: Los temores de recesión deben disminuir para que los diferenciales sigan estrechándose.

Fuente: Bloomberg, Bloomberg US Corporate High Yield OAS diferencial ajustado a la opción sobre el gobierno , US Federal Reserve Fed Fund Target Rate límite superior , periodos de recesión según National Bureau of Economic Research, 31 de diciembre de a 30 de noviembre de Las rentabilidades pasadas no predicen rentabilidades futuras.

La descompresión ampliación de los diferenciales a medida que se desciende en el espectro crediticio en respuesta a noticias negativas se ha producido principalmente entre los bonos con calificación CCC más baja principalmente en Europa , y los diferenciales de los bonos con calificación BB y B se han estrechado activamente en Esto tiene su lógica -los bonos con calificación CCC son más vulnerables al impago, mientras que los BB y B están mejor situados para hacer frente a una economía en recesión-, pero creemos que el mercado puede ser un poco complaciente dados los riesgos potenciales que se vislumbran en el horizonte.

El muro de los vencimientos empresas que necesitan refinanciarse en los próximos dos años ha ido creciendo, por lo que existe la posibilidad de volatilidad a medida que se reduce el margen para retrasar la refinanciación.

Nuestras expectativas para los impagos en son que, fuera de una recesión aguda, serán más altos, pero más una meseta que un pico. Este ciclo de impago más prolongado hace recaer la responsabilidad sobre la selección de valores durante más tiempo.

En Europa, la menor proporción de bonos con calificación CCC en esa región significa que la tasa de impago debería mantenerse por debajo de la de Estados Unidos. En nuestra opinión, las perspectivas de crecimiento para el próximo año, potencialmente agitadas, aconsejan un enfoque de inversión ágil.

El riesgo de ampliación de los diferenciales plantea un problema mayor para los sectores más cíclicos, por lo que preferimos los sectores con flujos de caja más previsibles, como el sector salud. Somos selectivos en cuanto a los sectores orientados al consumidor, pero vemos oportunidades en los minoristas de alimentación, dados sus ingresos más fiables y la incipiente relajación de la inflación de costes.

Creemos que ciertas áreas del ocio siguen ofreciendo perspectivas atractivas siempre que el mercado laboral se mantenga resistente. En nuestra opinión, el sector de las telecomunicaciones se enfrenta a algunos retos estructurales, ya que se trata de una industria madura con elevados niveles de endeudamiento que, sin embargo, necesita hacer frente a importantes gastos de capital.

Los rendimientos de los bonos se ajustaron al alza en respuesta a la inflación y la subida de los tipos de interés, pero ese ajuste, en nuestra opinión, ya ha terminado. Los bancos centrales han tenido éxito en su guerra contra la inflación, por lo que los recortes de tipos deberían ser un hecho, aunque el calendario de los recortes será otra fuente de volatilidad.

proporcionan unos ingresos atractivos y un potencial colchón frente a contratiempos. Durante gran parte de y , los datos de flujos de fondos para la clase de activos de alto rendimiento estuvieron dominados por las salidas.

Los mercados se han mostrado negativos hacia esta clase de activos en los dos últimos años, por lo que un goteo de flujos positivos podría ser favorable a corto plazo.

En resumen, las perspectivas de los bonos de alto rendimiento siguen dependiendo de la evolución de los datos económicos. Creemos que la selección de valores será cada vez más importante en un periodo en el que es probable que aumenten los impagos y en el que el efecto retardado del endurecimiento de las políticas puede ser más agudo.

Podría producirse un tira y afloja entre los diferenciales y los tipos. La contención de la inflación y la atonía de las economías deberían permitir recortar los tipos a los bancos centrales y bajar a los rendimientos de la deuda pública.

Aunque esto podría ayudar a bajar los rendimientos de los bonos de alto rendimiento, prevemos que el impacto retardado del endurecimiento monetario cause algún que otro susto al crecimiento. A lo largo de experimentamos varios cambios de opinión y prevemos más de lo mismo en , ya que los episodios de optimismo y pesimismo en torno al crecimiento económico provocan volatilidad en los diferenciales.

Será un año de alerta, pero la volatilidad debería presentar oportunidades. No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones. Rendimientos a 30 de noviembre de Los rendimientos pueden variar con el tiempo y no están garantizados.

No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o que las previsiones vayan a cumplirse. El índice Bloomberg US Corporate High Yield Bond mide el mercado de bonos corporativos de alto rendimiento y tasa fija denominados en dólares.

El índice ICE BofA Euro High Yield sigue el rendimiento de la deuda corporativa global denominada en euros por debajo de Crédito emitida públicamente en los mercados nacionales de euros o de eurobonos.

El índice ICE BofA US High Yield sigue el desempeño del dólar estadounidense denominado por debajo de la deuda corporativa global de Crédito emitida públicamente en el mercado interno de EE.

El rendimiento de los UST estadounidenses a 10 años es el tipo de interés que ofrecen los bonos del Tesoro estadounidense UST con vencimiento a 10 años desde la fecha de compra. Flujo de caja : Cantidad neta de efectivo y equivalentes de efectivo transferidos dentro y fuera de una empresa.

Gasto de capital : Dinero invertido para adquirir o mejorar activos fijos como edificios, maquinaria, tecnología y equipos con el fin de mantener o mejorar las operaciones y fomentar el crecimiento futuro. Los fundamentos corporativos son los factores subyacentes que contribuyen al precio de una inversión.

Para una empresa, esto puede incluir el nivel de deuda apalancamiento de la empresa, su capacidad para generar efectivo y su capacidad para hacer frente al servicio de esa deuda.

El diferencial de crédito es la diferencia de rentabilidad entre valores con un vencimiento similar, pero con una calidad crediticia diferente. La ampliación de los diferenciales indica generalmente un deterioro de la solvencia de los prestatarios corporativos, mientras que su estrechamiento indica una mejora.

Cíclico : Empresas o industrias que son muy sensibles a los cambios en la economía, de modo que los ingresos son generalmente mayores en períodos de prosperidad y expansión económica y menores en períodos de contracción y desaceleración económica.

Incumplimiento : El incumplimiento por parte de un deudor como un emisor de bonos de pagar intereses o de devolver una cantidad original prestada a su vencimiento. Bono de alto rendimiento : También conocido como bono global sub-Crédito, o bono 'basura'.

Estos bonos suelen conllevar un mayor riesgo de que el emisor incurra en impago, por lo que normalmente se emiten con un tipo de interés más alto cupón para compensar el riesgo adicional asumido.

Inflación: tasa a la que aumentan los precios de los bienes y servicios en una economía. Bono global de crédito: Un bono típicamente emitido por gobiernos o empresas que se percibe que tienen un riesgo relativamente bajo de incumplimiento de pagos, lo que se refleja en la calificación más alta que les otorgan las agencias de calificación crediticia.

Fase tardía del ciclo: periodo en el que la actividad económica suele tocar máximos, lo que supone que el crecimiento sigue siendo positivo, pero está desacelerándose. Apalancamiento: medida del nivel de deuda de una empresa.

El apalancamiento neto es la deuda menos el efectivo y equivalentes de efectivo medida como ratio de las ganancias normalmente antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Vencimiento : la fecha de vencimiento de un bono es aquella en que se paga a los inversores el capital de la inversión y cualquier cupón final. Los bonos a corto plazo generalmente vencen en el plazo de 5 años, los bonos a medio plazo, entre 5 y 10 años, y los bonos a largo plazo después de más de 10 años.

Política monetaria: las medidas que adoptan los bancos centrales para tratar de influir en las tasas de inflación y crecimiento de la economía. Incluye controlar las tasas de interés y la oferta de dinero.

El endurecimiento monetario hace referencia a la actividad del banco central para frenar la inflación y ralentizar el crecimiento de la economía mediante el incremento de los tipos de interés y la disminución de la oferta de dinero.

Los datos nominales reflejan datos económicos indicados a precios corrientes, por lo que incorporan la inflación. El crecimiento económico nominal suele ser mayor que el crecimiento real ajustado a la inflación , pero esta diferencia disminuye cuando la inflación baja.

El tipo de interés real es el tipo de interés que recibe un inversor, ahorrador o prestamista después de descontar la inflación. Recesión : disminución significativa de la actividad económica que se prolonga durante varios meses. Un «aterrizaje suave» es una desaceleración del crecimiento económico que evita una recesión.

Un «aterrizaje duro» es una recesión profunda. Refinanciamiento : El proceso de revisar y reemplazar los términos de un acuerdo de préstamo existente, incluido el reemplazo de la deuda con nuevos préstamos antes o en el momento del vencimiento de la deuda.

Tira y afloja : prueba de fuerza en la que dos equipos tiran entre sí en extremos opuestos de una cuerda. Los valores del Tesoro de EE.

son obligaciones de deuda directa emitidas por el gobierno de EE. El inversor es un acreedor del gobierno. Las Letras del Tesoro y los Bonos del Gobierno de los EE.

están garantizados por la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. Rendimiento : el nivel de rentas que genera un valor a lo largo de un periodo, expresado normalmente como tipo porcentual.

Para las acciones, suele utilizarse la rentabilidad del dividendo, que divide los recientes pagos de dividendos de cada acción entre el precio de la acción.

Simplificando al máximo, para un bono, se calcula dividiendo el cupón pagado entre el precio actual del bono. Volatilidad mide el riesgo tomando la dispersión de rentabilidades de una determinada inversión.

La tasa y grado en que el precio de una cartera, un título o un índice, sufre altibajos. Los valores de renta fija están sujetos al riesgo de tipo de interés, inflación, crédito e impago. El mercado de bonos es volátil.

A medida que aumentan las tasas de interés, los precios de los bonos suelen caer y viceversa. La devolución del capital no está garantizada y los precios podrían disminuir si un emisor no puede realizar los pagos a tiempo o si su solvencia crediticia empeora.

Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.

La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. Todas las cifras de rentabilidad incluyen tanto los aumentos de las rentas como las plusvalías y las pérdidas, pero no refleja las comisiones actuales ni otros gastos del fondo.

La información contenida en el presente artículo no constituye una recomendación de inversion. Le recomendamos que lea la siguiente información acerca de los fondos relacionados con el presente artículo.

Tom Ross es director global de high yield en Janus Henderson Investors, cargo que ocupa desde En este puesto, Tom es responsable de liderar la estrategia de inversión y gestionar las carteras de la franquicia high yield de la empresa.

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Las Pronociones pasadas no predicen rentabilidades alltos. Pronósticos colaborativos de deportes precio de un bono siempre Promo de Dinero Devuelto mueve en dirección contraria a su rendimiento, Promocionds como se explicó Promocions. y Europa bajen los tipos de interés en Premio Instantáneo Web próximos 12 meses, las empresas que necesitan refinanciarse siguen enfrentándose a un aumento de los costes de financiación, dado lo bajos que eran los tipos en años anteriores. La mejor opción para inversiones de renta fija depende de los objetivos de inversión individuales y la tolerancia al riesgo. Al invertir en una variedad de bonos con descuento con diferentes emisores y vencimientos, los inversores pueden distribuir su riesgo y potencialmente obtener mayores rendimientos. Leer más. Los bonos corporativos son emitidos por corporaciones para obtener capital. Comprender los precios del mercado de bonos En el mercado, los precios de los bonos se cotizan como un porcentaje del valor nominal del bono. Los inversores también deberían considerar la liquidez de los bonos con descuento antes de invertir. Tipos de bonos El bono estándar tiene un tipo de interés fijo durante todo el plazo y, una vez haya cumplido su fecha de vencimiento, se paga según su valor nominal. Aspectos destacados: Es probable que sea un año lento para la economía mundial, con algunas regiones coqueteando con la recesión a medida que surtan efecto los efectos retardados del anterior endurecimiento de la política monetaria. Comprensión de los bonos con descuento y sus características 3. Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, son bonos emitidos por empresas con mayor riesgo de impago Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos son valores que otorgan a la comunidad inversora el derecho frente al emisor al reembolso del capital prestado en la fecha de vencimiento Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Promociones altos bonos
Home Promotions. Primociones bonos de alto Disfruta del Blackjack en línea se consideran Promociones altos bonos riesgosos Premio Instantáneo Web alos bonos de qltos de inversión Promociobes son emitidos por empresas Pronósticos colaborativos de deportes una calificación crediticia más baja. Esto significa que el inversor se beneficia de la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal del bono. Esto es preocupante, ya que gran parte del desapalancamiento corporativo que hemos visto últimamente está impulsado más por el crecimiento de los beneficios que por la reducción de la deuda. Las empresas que emiten estos bonos pueden tener un mayor riesgo de incumplimientopero también ofrecen rendimientos más altos para atraer inversores. Es importante alinear sus objetivos de inversión con el perfil de riesgo y rendimiento de la inversión. Esto significa que el tenedor del bono recibirá el valor nominal del bono al vencimiento, pero lo comprará a un precio más bajo. Los bonos y las estrategias de renta fija de mayor duración tienden a ser más sensibles y volátiles que los de corta duración; por lo general, los precios de los bonos caen a medida que suben las tasas de interés y el entorno actual de tasas de interés bajas aumenta dicho riesgo. Esto puede resultar en ganancias de capital para los inversores. Sin embargo, la rentabilidad de los bonos de alto rendimiento tiende a ser menos volátil porque el componente de ingresos de la rentabilidad es normalmente más grande, lo cual proporciona una medida adicional de estabilidad. El principal beneficio de invertir en bonos de alto rendimiento es la posibilidad de obtener mayores rendimientos. En nuestra opinión, el sector de las telecomunicaciones se enfrenta a algunos retos estructurales, ya que se trata de una industria madura con elevados niveles de endeudamiento que, sin embargo, necesita hacer frente a importantes gastos de capital. Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Vea nuestras ofertas, bonos de trading y promociones introductorias que le ayudarán a empezar. ¡Saber más! Cada nivel tiene ventajas y recompensas únicas, pero los más altos incluyen tiradas gratis cada semana, bonos de depósito, ofertas personalizadas Los bonos son valores que otorgan a la comunidad inversora el derecho frente al emisor al reembolso del capital prestado en la fecha de vencimiento Vea nuestras ofertas, bonos de trading y promociones introductorias que le ayudarán a empezar. ¡Saber más! Promociones altos bonos
Bpnos rendimiento Pronósticos colaborativos de deportes, por lo tanto, del bonod de compra del bono y del cupón. Si ¡Gana premios por participar! los bonos con descuento pueden parecer una buena oportunidad Promocions Promociones altos bonos debido a su bomos más Pfomociones, conllevan riesgos. Los bonos de alto rendimiento son generalmente menos líquidos que los bonos con grado de inversión, lo que puede hacer que sea más difícil venderlos si necesita recaudar efectivo rápidamente. Inteligencia artificial y prestamos automatizados como la IA puede mejorar la eficiencia y precision de las decisiones crediticias. Valores respaldados por hipotecas MBS : Estos bonos se crean a partir de las cuotas hipotecarias pagados por propietarios de viviendas residenciales. Información normativa. Asimismo, el rendimiento de un bono es la rentabilidad anual real que un inversionista puede esperar si conserva en su poder el bono hasta su vencimiento. Otros países europeos están emitiendo cada vez más valores equiparables a Pfandbriefe, denominados cédulas hipotecarias. Por favor, seleccione Este es el país donde resido y pago mis impuestos. Afectan los precios de los bonos. En el mercado de bonos, los inversores tienen la opción de invertir en varios tipos de bonos, uno de los cuales es un bono con descuento. La emisión de nuevos bonos de alto rendimiento puede variar considerablemente de un año a otro, dependiendo de las condiciones económicas y del mercado; normalmente se expande junto con el crecimiento económico, cuando el apetito por el riesgo de los inversores frecuentemente aumenta, y mengua en las recesiones o entornos mitigados de los mercados, cuando los inversores son más cautelosos. Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Cada nivel tiene ventajas y recompensas únicas, pero los más altos incluyen tiradas gratis cada semana, bonos de depósito, ofertas personalizadas Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Los bonos de alto rendimiento podrían beneficiarse de una posible estabilización de la inflación y de los tipos Promociones altos bonos

Promociones altos bonos - Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, son bonos emitidos por empresas con mayor riesgo de impago Tom Ross analiza las perspectivas de los bonos corporativos de alto rendimiento en y el posible tira y afloja entre tipos y diferenciales Si el bono se negocia a , significa que cuesta US$ por cada US$ de valor nominal y, en ese caso, el bono se negocia con una prima Los bonos se encuentran entre los activos financieros más operados del mundo. Aquí aprenderás qué son los bonos, cómo funcionan y qué tipos puedes comprar

Renta corriente mejorada : para estimular la inversión, los bonos de alto rendimiento ofrecen un rendimiento significativamente mayor a los bonos de gobierno y muchos bonos corporativos de grado de inversión. El rendimiento promedio en el sector varía dependiendo del clima económico; generalmente sube durante períodos de crisis cuando el riesgo de default también aumenta las empresas de alto rendimiento pueden verse afectadas de forma más negativa por las condiciones adversas del mercado que las empresas de grado de inversión.

Por ejemplo, durante gran parte de las décadas de y , los bonos de alto rendimiento de EE. normalmente ofrecían entre y puntos base de rendimiento adicional en relación con los títulos del Tesoro estadounidense de vencimiento comparable, según la Securities Industry and Financial Markets Association.

Pero después de la crisis crediticia de , el margen entre los bonos de alto rendimiento y los bonos de gobierno se hizo mucho más grande alcanzando valores cercanos a los 2.

Apreciación de capital : un repunte económico o un mejor desempeño de la empresa emisora puede tener un impacto significativo sobre el precio de un bono de alto rendimiento. Esta apreciación de capital es un componente importante del enfoque de inversión de rentabilidad total. Los eventos que pueden elevar el precio de un bono incluyen ascensos en las calificaciones, mejores resultados empresenales, fusiones o adquisiciones, cambios en la dirección, desarrollos de productos positivos o eventos relacionados con el mercado.

Por supuesto, si se deteriora la solvencia financiera de un emisor, las agencias de calificación pueden rebajar los bonos, lo cual puede reducir su valor. Potencial de rentabilidad a largo plazo similar a la renta variable : los bonos de alto rendimiento y la renta variable tienden a responder de forma similar ante un entorno general de mercado, lo cual puede producir perfiles de rentabilidad similares en un ciclo completo del mercado.

Sin embargo, la rentabilidad de los bonos de alto rendimiento tiende a ser menos volátil porque el componente de ingresos de la rentabilidad es normalmente más grande, lo cual proporciona una medida adicional de estabilidad. Además, la combinación de un rendimiento mejorado y el potencial de apreciación de capital aunque inferior a la renta variable significa que los bonos de alto rendimiento pueden ofrecer, a largo plazo, una rentabilidad total similar a la renta variable.

Además, los tenedores de bonos tienen prioridad sobre los tenedores de acciones en la estructura de capital de una empresa en la eventualidade que haya quiebra o liquidación. Por lo tanto, los inversores de bonos de alto rendimiento tienen mayor probabilidad de recuperar su inversión que los inversores de renta variable.

Duración relativamente baja : una razón por la que los bonos de alto rendimiento frecuentemente tienen una duración relativamente baja es que tienden a tener períodos de vencimiento más cortos; normalmente se emiten en plazos de 10 años o menos y frecuentemente son rescatables después de cuatro o cinco años.

Por lo general, los precios de los bonos de alto rendimiento son más sensibles a la perspectiva económica y las ganancias corporativas que a las fluctuaciones diarias en las tasas de interés.

En un entorno de aumento de las tasas de interés, como cabría esperar en la fase de recuperación del ciclo económico, se esperaría que los bonos de alto rendimiento tuvieran una rentabilidad superior a muchas otras clases de renta fija.

Pese a esto, el sector de alto rendimiento no exige magníficos tiempos económicos; la mayoría de los emisores pueden funcionar muy bien y seguir pagando de forma fiable sus deudas en un entorno de lento crecimiento.

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precio de los bonos con descuento :. Los bonos con descuento tienen un precio con descuento porque ofrecen una tasa de interés más baja que la tasa de interés vigente en el mercado. El precio del bono está determinado por el valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará el bono.

El valor presente de los flujos de efectivo se calcula descontándolos al tipo de interés vigente en el mercado. La tasa de descuento es la tasa de rendimiento que los inversores requieren para invertir en el bono.

El precio del bono está inversamente relacionado con la tasa de descuento. A medida que aumenta la tasa de descuento, el precio del bono disminuye y viceversa.

El rendimiento al vencimiento YTM es el rendimiento total que obtendrá un inversor si mantiene el bono hasta el vencimiento. El YTM tiene en cuenta el precio del bono, la tasa de cupón y el tiempo hasta el vencimiento. El YTM de un bono con descuento es más alto que la tasa de cupón porque el precio del bono tiene descuento.

Los inversores que mantengan bonos con descuento hasta el vencimiento obtendrán un rendimiento igual al YTM. Los bonos con descuento son más riesgosos que los bonos premium porque ofrecen una tasa de interés más baja que la tasa de interés vigente en el mercado.

Si la tasa de interés predominante en el mercado aumenta , el precio del bono disminuirá y los inversores que vendan el bono antes del vencimiento incurrirán en una pérdida.

Sin embargo, si el inversor mantiene el bono hasta el vencimiento, recibirá el valor nominal del bono, independientemente de la tasa de interés vigente en el mercado. Los bonos con descuento se gravan de manera diferente que los bonos con prima. Los ingresos por intereses de los bonos con descuento se gravan como ingresos ordinarios, mientras que los ingresos por intereses de los bonos con prima se gravan como ganancias de capital.

Esto significa que los inversores que poseen bonos con descuento tendrán una obligación tributaria más alta que los inversores que poseen bonos con prima. Los bonos con descuento son un tipo de bono que se vende con descuento y ofrece una tasa de interés más baja que la tasa de interés vigente en el mercado.

El precio del bono está determinado por el valor presente de los flujos de efectivo futuros y el rendimiento al vencimiento es mayor que la tasa de cupón. Los bonos con descuento son más riesgosos que los bonos premium, pero si se conservan hasta el vencimiento, ofrecen un rendimiento garantizado.

Los inversores deberían considerar las implicaciones fiscales de invertir en bonos con descuento. Comprensión de los bonos con descuento y sus características - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades.

Los bonos de cupón cero, también conocidos como bonos de gran descuento, son bonos que no pagan ningún interés durante su plazo pero que se emiten con un descuento sobre su valor nominal. Esto significa que el tenedor del bono recibirá el valor nominal del bono al vencimiento, pero lo comprará a un precio más bajo.

Los bonos de cupón cero son populares entre los inversores a largo plazo que buscan un flujo de caja predecible en el futuro. También son atractivos para los inversores que quieren evitar el riesgo de reinversión, que es el riesgo de que los tipos de interés bajen y el inversor se vea obligado a reinvertir su dinero a un tipo más bajo.

Las letras del Tesoro son bonos con descuento a corto plazo emitidos por el gobierno. Se emiten con vencimientos inferiores a un año y se venden con descuento sobre su valor nominal. Las letras del Tesoro se consideran una de las inversiones más seguras disponibles, ya que están respaldadas por la plena fe y crédito del gobierno.

También son muy líquidos, lo que significa que pueden comprarse y venderse fácilmente en el mercado secundario. Los bonos corporativos son emitidos por corporaciones para obtener capital.

Pueden ser bonos con descuento o con cupón, según los términos del bono. Los bonos corporativos con descuento se venden con un descuento sobre su valor nominal y no pagan intereses durante su plazo. Los bonos corporativos con cupón pagan intereses durante su plazo y se venden a su valor nominal.

Generalmente se considera que los bonos corporativos son más riesgosos que los bonos gubernamentales, ya que la capacidad del emisor para pagar intereses y principal depende de su salud financiera.

Los gobiernos estatales y locales emiten bonos municipales para recaudar capital para proyectos públicos.

Los bonos municipales generalmente se consideran menos riesgosos que los bonos corporativos, ya que están respaldados por la autoridad fiscal del emisor. bonos despojados. Los bonos despojados se crean cuando los pagos de intereses y el principal de un bono se separan y se venden como valores individuales.

Los pagos de intereses se venden como bonos cupón cero, mientras que el principal se vende como bonos de descuento. Los bonos despojados son populares entre los inversores que desean recibir un flujo de caja predecible de sus inversiones. Cuando se trata de elegir el mejor tipo de bono con descuento, realmente depende de los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor.

Las letras del Tesoro se consideran la opción más segura, mientras que los bonos corporativos ofrecen rendimientos más altos pero conllevan más riesgo. Los bonos municipales son una buena opción para los inversores que quieran apoyar proyectos públicos en su comunidad.

Los bonos desmantelados son una buena opción para los inversores que desean un flujo de caja predecible en el futuro. En última instancia, los inversores deben consultar con un asesor financiero para determinar el mejor tipo de bono con descuento para sus necesidades individuales.

Tipos de bonos con descuento en el mercado - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades. Los bonos con descuento son bonos que se venden por debajo de su valor nominal.

Estos bonos se consideran una buena oportunidad de inversión para los inversores que buscan una alternativa a los bonos tradicionales. Sin embargo, como cualquier otra inversión, invertir en bonos con descuento tiene ventajas y desventajas.

En esta sección, exploraremos las ventajas y desventajas de invertir en bonos con descuento. ventajas de invertir en bonos con descuento:. Alto rendimiento: los bonos con descuento ofrecen un rendimiento más alto que los bonos tradicionales.

Esto se debe a que el inversor compra el bono con descuento, lo que significa que paga menos que el valor nominal del bono. El rendimiento de un bono con descuento se calcula en función del precio descontado del bono.

Apreciación del capital: si el inversor mantiene el bono hasta el vencimiento, recibirá el valor nominal total del bono. Esto significa que el inversor puede obtener ganancias del bono comprándolo con descuento y luego vendiéndolo a su valor nominal.

Diversificación: invertir en bonos con descuento puede ayudar a diversificar la cartera de un inversor. Los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas que atraviesan dificultades financieras, lo que significa que son más riesgosos que los bonos tradicionales.

Sin embargo, si un inversor tiene una cartera bien diversificada, el riesgo puede mitigarse. Riesgo crediticio: los bonos con descuento suelen ser emitidos por empresas que atraviesan dificultades financieras. Esto significa que existe un mayor riesgo de incumplimiento. Si la empresa incumple, es posible que el inversor no reciba el valor nominal total del bono.

riesgo de tasa de interés : los bonos con descuento son más sensibles a los cambios en las tasas de interés que los bonos tradicionales. Si las tasas de interés aumentan, el valor del bono disminuirá. Esto significa que es posible que el inversor no pueda vender el bono por tanto como pagó por él.

Riesgo de liquidez: los bonos con descuento suelen ser menos líquidos que los bonos tradicionales. Esto significa que puede resultar difícil para el inversor vender el bono si necesita recaudar efectivo rápidamente. Opciones limitadas: existen opciones limitadas cuando se trata de invertir en bonos con descuento.

Esto significa que es posible que los inversores no puedan encontrar el bono con descuento adecuado que se ajuste a sus objetivos de inversión. Cuando se trata de invertir en bonos con descuento, hay que considerar sus pros y sus contras.

Si bien los bonos con descuento ofrecen un mayor rendimiento y el potencial de apreciación del capital , también conllevan un mayor riesgo de incumplimiento y riesgo de tasa de interés. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de invertir en bonos con descuento.

En comparación con los bonos tradicionales, los bonos con descuento son más riesgosos y ofrecen un mayor rendimiento. Sin embargo, los inversores no deberían depender únicamente de los bonos con descuento para diversificar su cartera. Es importante tener una cartera bien diversificada que incluya una variedad de opciones de inversión para mitigar el riesgo.

En conclusión, invertir en bonos con descuento puede ser una buena oportunidad para los inversores que estén dispuestos a asumir más riesgos para obtener una rentabilidad potencialmente mayor.

Pros y contras de invertir en bonos con descuento - Mercado de bonos Bonos con descuento en el mercado de bonos exploracion de oportunidades. Cuando se trata de invertir en bonos, es fundamental comprender los factores que afectan los precios de los bonos.

Un tipo de bono con el que suelen encontrarse los inversores son los bonos con descuento. Se trata de bonos que se venden a un precio inferior a su valor nominal, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan comprar bonos con descuento.

Sin embargo, el precio de los bonos con descuento está influenciado por varios factores que los inversores deben considerar antes de tomar sus decisiones de inversión. Tasas de interés: Uno de los principales factores que afectan los precios de los bonos con descuento son las tasas de interés.

Cuando las tasas de interés suben, el precio de los bonos con descuento tiende a bajar. Esto se debe a que cuando las tasas de interés aumentan, aparecen en el mercado bonos más nuevos con rendimientos más altos.

Como resultado, los bonos con descuento más antiguos y con rendimientos más bajos se vuelven menos atractivos para los inversores, lo que lleva a una disminución de sus precios. Por el contrario, cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos con descuento tienden a aumentar a medida que se vuelven más atractivos en comparación con los bonos recién emitidos con rendimientos más bajos.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compra un bono con descuento con un valor nominal de 1. Tiempo hasta el vencimiento: el tiempo restante hasta el vencimiento de un bono con descuento también influye en la determinación de su precio.

Los bonos con descuento con vencimientos más largos son generalmente más sensibles a los cambios en las tasas de interés en comparación con aquellos con vencimientos más cortos.

Esto se debe a la mayor incertidumbre asociada con las inversiones a más largo plazo. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente el tiempo hasta el vencimiento al evaluar los precios de los bonos con descuento. Fuente: JP Morgan Emerging Market Bond Index EMBI Global Diversified, noviembre de Recuperar el potencial de los bonos de alto rendimiento Una calificación no supone un indicador de resultados futuros y no se mantiene constante a lo largo del tiempo.

El índice ICE BofA Global High Yield replica la evolución de la deuda corporativa con grado de inversión inferior al dólar, el dólar canadiense, la libra esterlina y el euro, emitida públicamente en los principales mercados nacionales o de eurobonos.

El índice JP Morgan EMBI Global Diversified Index replica los instrumentos de deuda de mercados emergentes líquidos, denominados en dólares, a tipo fijo y flotante, emitidos por entidades soberanas y cuasi-soberanas. El índice ICE Diversified US Cash Pay High Yield Consumer Non-Cyclical Index se compone de bonos denominados en dólares por debajo del grado de inversión de emisores corporativos del sector de consumo no cíclico, incluyendo los subsectores de bienes de consumo, establecimientos de descuento, alimentación y farmacia, restaurantes y servicios públicos.

El índice ICE Diversified US Cash Pay High Yield Consumer Cyclical Index se compone de bonos denominados en dólares por debajo del grado de inversión de emisores corporativos en el sector de consumo cíclico, incluyendo los subsectores de automoción, ocio, desarrollo y gestión inmobiliaria, grandes almacenes y minoristas especializados.

Metodología de simulación para bonos corporativos globales de alta rentabilidad: Para calcular la rentabilidad, tomamos en primer lugar la rentabilidad efectiva actual del índice ICE BofA Global High Yield. Calculamos cuáles deberían ser los diferenciales en los escenarios de impago y VIX de la tabla.

A continuación, observamos el cambio en el diferencial desde el nivel actual del índice y lo multiplicamos por la duración del mismo. Es importante tener en cuenta que no realizamos ninguna hipótesis sobre la evolución de los tipos.

Metodología de simulación para los bonos soberanos externos de los mercados emergentes: Las rentabilidades del índice para los bonos soberanos externos de los mercados emergentes se componen de los movimientos de las rentabilidades del Tesoro de Estados Unidos, los movimientos de los diferenciales de crédito de los mercados emergentes y el carry de las posiciones largas en el JP Morgan EMBI Global Diversified Index durante el periodo de titularidad.

Actualmente, se está configurando un nuevo entorno de inversión, en el cual están surgiendo diversas oportunidades que no se han observado en años. Es cierto que la incertidumbre sigue siendo, pero la buena noticia es que los inversores que decidan asumir cierto riesgo podrían verse recompensados.

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Please accept cookies in order to show the video. Compartimos una nueva edición del Observatorio de Política Monetaria de Allianz GI con Sean Shepley, Economista Senior de Allianz Global Investors. Los mercados de renta fija y variable estadounidenses se vieron sorprendidos por el comunicado de la Reserva Federal.

La perspectiva de la política monetaria es, sin duda, uno de los dos motores más importantes para los mercados. Compartimos una nueva edición del Observatorio de Política Monetaria de Allianz GI con Stefan Hofrichter, CFA Director de Economía y Estrategia Global.

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Franck Dixmier, CIO Global de Renta Fija Georgios Georgiou. Share on Facebook Share on LinkedIn Share on Twitter Share via email. Aspectos clave Los bonos de alto rendimiento se han visto sacudidos por la volatilidad de los mercados en los últimos meses.

Una estabilización de la inflación y de los tipos podría ayudar a los bonos de alto rendimiento a encontrar un impulso positivo. Los inversores pueden plantearse la búsqueda de tres factores que pueden provocar un cambio de rumbo en la deuda de los mercados emergentes. Tanto en el caso de la deuda global de alta rentabilidad como en el de los mercados emergentes, somos partidarios de las estrategias que apuestan por los emisores de mayor calidad.

Gráfico 1: con las rentabilidades actuales, la deuda corporativa de alta rentabilidad y los bonos soberanos de los mercados emergentes ofrecen un colchón de ingresos y un potencial de subida.

Algunos factores favorables para los bonos de alto rendimiento En primer lugar, nos fijamos en los bonos corporativos globales de alta rentabilidad. Vemos varias razones para ser optimistas, manteniendo la cautela: Muchos emisores de alta rentabilidad han aliviado las presiones de financiación alargando los plazos de su deuda, lo que deja un muro de refinanciación a corto plazo menos exigente que en años anteriores.

Los factores técnicos también parecen potencialmente favorables en estos momentos. Mientras la volatilidad de los diferenciales siga siendo elevada, es posible que sean menos los emisores que acudan al mercado para emitir deuda; y el inventario de bonos existentes por parte de los traders también podría mantenerse bajo, lo que ayudaría a reducir el stock de bonos high yield , creando un exceso de demanda que podría dar soporte a los precios.

Las expectativas de riesgo de impago podrían servir de guía a los inversores Leer más Mercados. Divergencia entre el crédito bueno y malo Leer más Mercados. Un contexto complicado para los mercados emergentes La deuda externa soberana de los mercados emergentes es nuestra segunda área de interés.

Señales para observar la recuperación de los mercados emergentes Creemos que existen tres factores que debemos vigilar de cerca, para estar preparados y aumentar potencialmente la exposición a los mercados emergentes: Una desaceleración no solo una estabilización de la inflación de la energía y los alimentos, que constituyen una parte mayor de las cestas de consumo en los mercados emergentes.

Una recuperación de los datos económicos de China, que es un importante comprador de bienes de los mercados emergentes. Una cierta relajación de la liquidez mundial en dólares , que tiende a subrayar los flujos hacia la deuda de los mercados emergentes.

Bonos de alto rendimiento

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4 thoughts on “Promociones altos bonos”
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